在中国，企业的成长注定离不开政府提供的土壤——无论是产业规划及配套，营商投资环境，还是地方政府的政策导向与支持。

深圳改革开放四十年来，从无到有，创造了中国最多的民营精英企业，在改革初期设立的四个经济特区中一枝独秀。

近期，嘉宾派深圳站的访学选择了走进深创投。深创投是一家由深圳市政府发起创立并主导的国资背景混合所有制企业。通过对这家企业的访学，嘉宾派第六季第二小组的成员从政商两个维度上，对深圳这座年轻城市的发展有了更多更深刻的理解。

以下，enjoy~

深创投设立于1999年，当时的中国已经全面走向改革开放，特区设立初期的一些政策红利已经慢慢消失，“三来一补”等低端增长方式也走到了尽头。深圳市政府从1995年开始提出“二次创业”的口号，要求由“三来一补”、加工贸易为主的产业结构向电子信息、生物技术、新材料产业为重点的高新技术产业转型，初步建立起现代产业体系。而深创投的成立使命就是“引领行业，发现并成就伟大企业”。

截至2020年8月底，深创投成立20多年来，投资企业数量和企业上市数量均居国内创投行业第一位：已投资项目1144个，累计投资金额约536亿元，其中170家投资企业分别在全球16个资本市场上市，321个项目已退出（含IPO）。公司坚持“三分投资，七分服务”的理念，以专业的投资和深度的服务，助推了潍柴动力、酷狗音乐、迈瑞医疗、欧菲光、信维通信、宁德时代、柔宇科技等众多明星企业成长。

深创投目前管理基金包括：141只私募股权基金，13只股权投资母基金和17只专项基金，同时，集团下设国内首家创投系公募基金管理公司——红土创新基金管理有限公司。创投业务板块，深创投主要投资中小企业、自主创新高新技术企业和新兴产业企业，涵盖信息科技、互联网/新媒体/文化创意、生物技术/健康、新能源/节能环保、新材料/化工、高端装备制造、消费品/现代服务等行业领域，覆盖企业全生命周期。

在课后与倪泽望董事长交流的过程中，同学们从各自的行业与视角提出了三四十个问题，倪董也毫无保留地与同学们进行了互动与交流。大家在去晚餐的大巴车上还在热烈地讨论刚才交流的感受。但想用三言两语来总结深圳和深创投这20年的发展无疑是注定要以偏概全的。二组的同学们经过讨论，最终将我们的视角聚焦到了“人”和“平台”这两个维度上，希望能从这两个角度尽可能地还原我们所看到的成功基因。

投资行业是靠人的

深创投董事长倪泽望

投资行业是靠人的，这是倪董在回答大家问题之前最强调的一句话。

以前投资行业盛传一句话，投资就是投人。但那是建立在投资机构对投资公司创始人有充分了解的基础上。斯坦福大学的很多教授就愿意充当自己学生的天使投资人，因为他们对这个投资对象有充分的了解。雷军在微博上也明确表达，他的顺为资本只会投给自己熟悉的人。但是对于深创投这样一个以科技类项目为主导，而且每年投过百个项目的大型专业投资机构，打造一个专业的投资团队，并且做好对科技行业发展方向的预判才是最重要的。

1、  选对人

倪董明确表示，深创投因为投资的科技类项目居多，所以他们选人对于学历背景的要求很明确：理工科本科背景+法律/财务/金融背景的硕士教育，这样才能形成创投行业所需要的复合型人才。同时深创投设立了好几个理工类的博士后研究站，其中的多数博士后在完成学业后就留在公司服务，主要从事行业研究工作，对于科技发展所带来的行业趋势进行预判。

人才进入深创投也需要过五关斩六将，仅仅第一轮笔试就对大多数人做出了筛选。按照倪董的说法，在这里，面对以科技趋势为主，同时包罗法律财务等各项综合专业内容的入职笔试，能考60分就算很不错了。这一关同时也把一些打招呼递条子但是专业能力不足的人拦在了门外。然后就是重重面试，中间包括倪董在内都不会有人可以一锤定音直接录用，只有获得绝大多数面试官认可的人才才能加入公司。

2、  培养人

科技发展日新月异，互联网科技的迭代更新速度更是让人应接不暇。想要做好投资人，不仅要在本专业内不断进行知识更新，同时还要不断拓宽自己的知识与专业范畴，这样才能在诸多待投资项目中识破风险、窥得先机。在这点上，除了依靠投资团队的自我学习之外，公司也通过举办大讲堂等多种方式给所有人提供更多的学习机会。

更让同学们感到惊讶的是，在许多企业内被视为高度机密的投资决策会，在深创投竟然是面向全员开放的，大家都可以列席旁听，甚至可以在内网直播观看。深创投每年平均投资约150个项目，上会项目数量更是几倍于此。而且这不是课堂教学，是真金白银的投资决策会，投或者不投，机会与风险，各种观点都将在会议上激烈碰撞。相信没有任何机构能提供比这种方式更有含金量的学习机会了吧！

3、  激励人

很多企业做绩效考核的标准通常是A、优秀；B、良好；C、合格；D、需改进。深创投没有这么多标准，绩效考核为C就需要淘汰。

这是为了保障所有投资行为被掌握在在称职的投资经理手里，但投资行业的本质就是高风险高回报，深创投虽然是一个国资背景的企业，但他们所采取的员工激励模式确实让所有同学们都说万万想不到，这也是内地包括北京上海很多国有创投机构来向深创投进行业务交流学习的时候，都说万万学不了，即深创投的强制跟投机制：所有投资经理（包含其下属所共同组成的投资小组）必须跟投所投资项目投资额的1%，并在项目未来盈利落地（股权退出）时有权获得投资收益的4%，如果投资项目亏损，则投资经理也需要按比例承担亏损，最坏的情况是，如果投资项目出现资金打水漂的情况，投资经理不仅要承担1%的投资金额损失，还要追罚2%的罚金。

倪总举了深创投所投资的酷狗音乐项目为例，按照截至目前的账面收益，该项目的投资经理最大收益可望过亿。倪总还跟大家说，这个机制是深创投的基因之一，公司成立以来，这个制度在历任董事长手里不仅没有因为国资背景而收缩，反而是随着外部投资行业薪酬激励体系的变化而在放大激励比例。这也是其他内地国资创投机构只能看，不能学的原因。目前国内能够像深圳政府这样具有担当和魄力的地方政府还寥寥无几。

在这样的激励背景下，深创投每年所评选的“金牌投资人”的入选门槛也让在座的同学们惊叹不已：要求当年创造净利3.5亿以上，同时年化投资回报不低于80%。

而这也就是投资行业人的价值的最重要写照。

三分投资，七分服务，做创投平台型企业

“所有企业都面临死亡，但城市却近乎不朽。”这是凯文·凯利说过的一句话。

未来学家凯文·凯利

现在许多行业头部企业在打造平台，建立行业生态，形成产业之间的互补与相互推进，形成合力。无论苹果、亚马逊，还是国内的腾讯、阿里、小米、海尔，大家都在不约而同地往这个方向前行。深创投设立的初衷就是引领产业规划，他们更把“发现并成就伟大企业”作为企业的使命。把“成就事业，引领行业，报效国家，奉献社会”作为企业的价值观而坚守。

倪董跟同学们解释：平台型企业有几个共性：第一是开放，可以向合作伙伴开放能力和资源；第二是沟通，各个组织融入平台，平台做好各个组织的沟通桥梁和连接通道；第三是赋能，为平台大生态的各个组织提供服务，当好店小二；第四是共赢，各个合作伙伴都能够实现共生、共赢。

信息不对称、人才短缺、传统企业资源有限，这一系列问题限制了传统企业的发展。阿里和腾讯这样典型的平台型企业通过自身平台，帮助生态环境内的企业把供给侧和需求侧很好的连接在一起，成为双方的桥梁，这是互联网企业的特性，平台本身并没有提供太多附加值，而是通过搭建桥梁极大地提高交易效率。

而创投平台型企业应当成为一个创投生态平台，深创投作为核心主导方，把三个核心参与方：GP、LP与创业企业的资源整合起来，并加上很多包括FA、法律财务、券商、人力资源等全部整合在一个平台上，形成创业企业的企业聚集中心、服务中心、资金聚集中心、知识中心、人才聚集中心、信息分享和交易达成中心，最终为LP服务，为创业企业服务。

深创投从2015年开始管理深圳政府引导母基金后，再加上多年累计投资的上千个项目的资源，事实上已经具备了平台化发展基础，而这也成为了深创投的软实力，让一些哪怕其实不差钱的创业企业也争相希望得到深创投的投资，看重的就是这块资金背后的深层次的生态环境与服务。

深圳有句口号叫“来了就是深圳人”，但是要在这个城市能够生存与发展就需要和这个城市有着契合的发展理念，在深圳，这被叫做深圳精神。最初是1990年提出了深圳精神的概念，并被总结为“开拓、创新、团结、奉献”这八个字。

在2002年，深圳市又开展了深圳精神如何与时俱进的讨论，将内容重新概括为“开拓创新、诚信守法、务实高效、团结奉献”这十六个字。而在此次深圳特区40周年之际，深圳政府再次发布了“新时代深圳精神”，将内容修改为“敢闯敢试、开放包容、务实尚法、追求卓越。”

深圳精神的文字虽然有所变化，但其实质与内涵都是不变的，也和倪董所倡导的平台型企业的“开放、沟通、赋能、共赢”高度契合，这是深圳特区作为一个更大的平台和生态所能够持续高速发展的根本基因，也是深圳这个大平台里，包括深创投这样的诸多精英企业的共同血脉！

作者：嘉宾派第六季第二学习小组

小组成员：

张   瑜 中梁万筑置业董事长

束   盈 巅峰智业董事长

王小雨 Castbox创始人

（校友作业仅代表校友观点，不代表嘉宾大学立场)